凤形股份0027606月11日新股上市定位分析一览附预测值-【zixun】

发布时间：2021-10-12 17:42:18 阅读：次来源：机械表厂家

凤形股份(002760)6月11日新股上市定位分析一览（附预测值）

凤形股份：十九个涨停后股价有望开板

凤形股份预测一览表

点评

公司是一家在金属铸件领域专业从事耐磨材料研发、生产、销售和技术服务的高新技术企业。

1.金属耐磨材料细分领域龙头。凤形股份是中国耐磨材料铸件类产品的龙头企业，亦是全国铸造行业综合百强企业。2012年、2013年、2014年连续三年的产销量均超过7万吨，在国内耐磨材料之磨球、磨段类产品排名第一，产品市场占有率位居同行业第一。

2.市场前景广阔。随着国家节能减排政策实施力度的不断加大，建材水泥、冶金矿山、火力发电等高能耗企业在节能减排方面的压力也不断增大，对耐磨性更高、节能效果更优、磨耗更低的耐磨产品的需求不断加大。未来几年我国耐磨球段需求量将保持稳定增长的态势。预计到2015年，我国耐磨球段市场需求量将会到达210.04万吨，较2010年增长40.24%。

3.研发机构完善，生产工艺领先。发行人为安徽省科技厅认定的省级高新技术企业，并多次评为优秀高新技术企业。2009年公司又申报筹建了“安徽省耐磨材料工程技术研究中心”，中心设有耐磨材料研究所、材料试验中心、质量检测中心等。恒温浇注工艺、热处理工艺、熔化工艺处于行业领先地位，达到国际先进水平。

4.募集项目将提高公司高性能耐磨材料产品生产能力，提升技术研发水平。下游应用领域对高性能耐磨材料的需求持续增长，募投项目可以新增5万吨/年耐磨球段产能，从而进一步提高公司产品的市场占有率，巩固公司作为国内耐磨铸件行业龙头企业的优势。技术中心建设项目为公司的生产提供技术支持；引进关键人才，扩充研发团队规模。

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5.盈利预测及估值。预计2015-2017年EPS分别为0.53元、0.55元、0.60元。我们认为公司2015年动态市盈率在35-40倍较为合理，对应的合理价格区间18.55元-21.2元。

风险提示：

下游行业疲软风险，募投项目市场开拓风险，市场竞争加大。[华创证券有限责任公司]